Les amoureux de vins et de terroirs sont nombreux. Cette passion peut s’avérer devenir un investissement de diversification et de défiscalisation particulièrement efficace. Une fois maitrisé, l’investissement dans un GFV (Groupement Foncier Viticole) dispose également d’avantages pour votre transmission de patrimoine, de défiscalisation et peut-être en faire profiter votre collection de bonnes bouteilles. Dans cet article nous allons vous détailler le fonctionnement d’un GFV, les différentes façons de l’optimiser mais aussi les pièges à prendre en compte pour l’introduire efficacement dans votre stratégie patrimoniale. Investir dans un GFV.
Tout comme les GFA, c’est l’article L322-1 du Code Rurale et de la Pêche Maritime qui défini le GFV comme une société civile formée par des personnes physiques ayant pour but la détention et la gestion de parcelles agricoles. C’est la mise en place d’une détention partagée d’un vignoble d’un groupe d’investisseur. L’un d’eux ou une personne extérieur, un professionnel du vin deviendra exploitant. L’ensemble est souvent géré par une société de gestion qui permet de trouver l’exploitant, s’acquitter des charges, organiser les réunions…
Le principal objectif est la diversification pour ce genre d’investissement même s’il s’agit aussi d’une solution de défiscalisation pour les contribuables soumis à l’IFI mais aussi et surtout, un investissement plaisir pour les amateurs de bons vins et de terroir.
Pourquoi investir dans un GFV ?
Votre patrimoine est constitué de différentes classes d’actifs matériels ou immatériels. Chacun de ces actifs comportes des risques de recouvrement, de liquidité ou de rendements. Afin de limiter ces risques, il est essentiel de diversifier son patrimoine en multipliant les classes d’actifs de flacon à niveler le risque. C’est la diversification. Pour le GFV, c’est l’atout majeur de ce placement, un actif atypique présentant une faible volatilité contrairement à un investissement boursier par exemple.
En effet, le prix d’un vignoble est plutôt stable. Dans cette période d’instabilité des marchés financiers, l’investissement dans les groupements fonciers prend tout son sens en revenant à des valeurs plus terre-à-terre. La qualité des vignobles français est d’ailleurs reconnues dans le monde entier et la valeur est en hausse ses dernières années. De plus, cela permet de participer à la valorisation d’un patrimoine culturel mais aussi permettre le travail d’un exploitant en l’allégeant du poids de certains investissements.
Un autre avantage est la facilitation d’une transmission successorale d’une partie de votre patrimoine foncier en évitant le statut de l’indivision successorale. Cela permet la juste attribution et une transmission facilité.
Pour ce qui est du rendement, il se situe autour des 2% de rentabilités annuelles sans prendre en compte la valorisation de vos parts qui peuvent évoluer d’une année à l’autre en fonction de la qualité de votre récolte. L’investissement dans les GFV est avant tout une solution de diversification de votre patrimoine et non de performance.
Enfin, un dernier avantage plus informel est celui d’un avantage en nature avec la possibilité de bénéficier de prix ou de lot sur les fruits de votre récolte. Contrairement au GFA, qui présente de nombreuses qualités communes exposées dans notre article dédié, l’investissement dans un GFV est aussi un investissement plaisir pour les amateurs de bonnes bouteilles.
Investir dans un GFV : Une fiscalité avantageuse
Pour encourager cet investissement, le législateur a mis en place une fiscalité intéressante sur deux aspects :
- le calcul des parts pour l’IFI
- les droits de succession
Dans cette partie, beaucoup de similitudes avec les GFA car ce sont les mêmes mécanismes et la même fiscalité.
Pour commencer, pour ce qui est de la fiscalité de l’Impôt sur la Fortune Immobilière (IFI), le calcul de la base taxable des parts détenues de GFA fait l’objet d’une exonération totale ou partielle sous conditions de durée de détention, de location et de cession de parts. En effet, la valeur des parts est réduite à 25% jusqu’à 101897€ puis 50% au delà ce qui fera baisser votre assiette taxable pour cet impôt.
En cas de plus-values lors de la cession des parts du GFV, elles sont soumises au régime des plus-values immobilières lesquelles faisant l’objet d’un abattement en fonction de la durée de détention des parts tout comme le GFA.
Pour ce qui est des successions et des donations, le transfert des parts sociales peuvent engendrer des droits de mutation qui seront réduits car une exonération de 75% de leurs valeurs est prévue dans la limite de 300 000€ puis 50% sous conditions de détentions du donataire et du donateur.
Quels sont les inconvénients ?
De rentabilité plutôt faible comparativement à l’assurance vie ou à l’investissement en SCPI, le GFV est avant tout une solution de diversification et une solution fiscale à apporter pour votre imposition IFI ou pour la transmission de votre patrimoine.
De plus, comme toutes les autres formes d’investissements dans des groupements fonciers, la gestion en elle-même est déléguée à la qualité de l’exploitant agricole ainsi qu’à la société de gestion. En tant qu’investisseurs, vous n’avez que peu de pouvoir dans le processus. Il est important de rappeler aussi qu’il s’agit d’un statut juridique de société à responsabilité illimité, en cas de faillite, le patrimoine personnel des investisseurs est engagé.
Enfin, ces occasions sont rares et peu commune, les prix des parts peuvent être élevé pour les vignobles les plus prometteurs de Bordeaux ou encore de Bourgogne. La cessibilité de vos parts est limité, il s’agit d’un marché de niche qui ne concernera que peu d’investisseurs…
Investir dans un GFV : Pour qui nous le conseillerons ?
L’adhésion à un groupe d’investisseur dans un GFV est un investissement en marge des solutions patrimoniales classiques. Tout comme ses cousins Groupement Foncier Agricole ou le Groupement Foncier Forestier, il s’agit d’un investissement réservé à des connaisseurs et amateurs de vins, soumis à l’IFI et désireux d’organiser leurs successions sans compromettre l’unité de ce patrimoine foncier. En effet, en incluant ses enfants dans la structure du GFV, vous pouvez éviter le démembrement de votre patrimoine mais aussi l’inconfortable statut de l’indivision.
Cet investissement doit constituer une part raisonnable de votre patrimoine. Il est important de ne pas déséquilibrer votre stratégie patrimoniale par ce genre de placement.
Pour cela, il est important de prendre rendez-vous avec un conseiller en gestion du patrimoine. En effet, l’investissement dans un GFV n’est pas optimisé pour tous les profils d’investisseurs et il est important de l’inclure dans une stratégie patrimoniale globale afin de limiter l’impact des inconvénients et d’optimiser ses avantages.
Un besoin de diversification patrimoniale ? L’envie d’investir dans un produit soutenant l’agriculture locale ? Nos experts en conseil et gestion du patrimoine sont à votre écoute pour répondre à vos questions et œuvrer pour la réalisation de vos objectifs d’ordre fiscal, successoral, matrimonial ou patrimonial !
